NEW YORK (ETATS-UNIS) [09.08.16] – La compagnie d’assurance chinoise Taikang, détenue par le fondateur de la maison de ventes aux enchères China Guardian, a augmenté sa prise de participation dans le capital de Sotheby’s pour atteindre 13,5 %.
Avec 13,52 % de parts (233 millions de dollars) détenues dans le capital de Sotheby’s, la compagnie Taikang Life Insurance Co. est devenue le 26 juillet dernier l’actionnaire principal de Sotheby’s, rapporte The New York Times. Elle devance ainsi le fonds Third Point (11,38 %) détenu par Daniel S. Loeb, Marcato Capital (10,09 %) dirigé par Mick McGuire, BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (7,3 %), The Vanguard Group, Inc. (7,1 %) ou encore Point72 Asset Management, L.P. appartenant à Steve Cohen (5,5 %)*. « Lorsque l’on voit un acheteur de cette taille, cela reflète un vote de confiance », a déclaré David Schick, analyste spécialisé dans le luxe de Consumer Edge Research. La compagnie Taikang est dirigée par Chen Dongsheng, fondateur de la maison de ventes aux enchères chinoise China Guardian. Il est marié à Kong Dongmei, la petite-fille de Mao Zedong, et sa fortune est estimée à 5 milliards de yuans (677 millions d’euros). Son nom figurait par ailleurs dans l’enquête des « Panama Papers ».
Contrairement à Daniel S. Loeb, qui avait lancé une offensive contre la direction de Sotheby’s à la suite de sa première grosse prise de participation, Chen Dongsheng s’est montré conciliant et a exprimé son soutien au conseil d’administration et à la direction de Sotheby’s quant à la stratégie adoptée. Il a néanmoins d’ores et déjà fourni quelques « suggestions » de futures nominations à des postes de direction et a l’intention d’être représenté au conseil d’administration, rapporte l’agence Bloomberg.
L’arrivée de grandes fortunes asiatiques dans le capital de maison de ventes aux enchères est un phénomène nouveau : en mai dernier déjà, le groupe singapourien Shanda avait obtenu l’autorisation, par la Federal Trade Commission (FTC) des Etats-Unis, d’augmenter sa participation dans le capital de Sotheby’s (2 %).
La capitalisation boursière de Sotheby’s s’élève à 1,84 milliard de dollars et 11,4 millions des 58,6 millions d’actions sont vendues à découvert : en bourse, de nombreux profits sont faits en pariant sur la baisse d’un cours. Après avoir chuté à 19 dollars en février dernier, la valeur de l’action BID remonte progressivement et s’établissait, lundi 8 août, jour où Tad Smith présentait les résultats financiers du second semestre de la compagnie, à 36,40 $.
La participation de Point72 Asset Management, L.P. chute à 1,8 %
La répartition du capital de Sotheby’s avait changé au 30 juin 2016, avant même que la compagnie d’assurance chinoise Taikang obtienne 13,5 % du capital le 26 juillet 2016. Ceci explique en partie comment Taikang a pu devenir l’actionnaire n° 1 en partant de rien.
Si le fonds Third Point de Daniel S. Loeb détenait bien 11,38 % des parts, celles de Marcato Capital dirigé par Mick McGuire baissaient à 9,56 %, celles de BlackRock Institutional Trust Company, N.A. à 7,6 % et celles de The Vanguard Group, Inc. à 6,9 %. Mais, surtout, le fonds d’investissement Point72 Asset Management, L.P. appartenant à Steve Cohen se retrouvait au 16e rang des investisseurs les plus importants, alors qu’il se classait au 5e auparavant : en cédant 2 220 actions, il faisait chuter sa participation à 1,8 %.
Par ailleurs, pendant que le fonds singapourien Shanda augmentait sa participation à 4 % (contre 2 % auparavant), le fonds américain Vulcan Value Partners, LLC faisait son entrée dans le capital, dans le top 10 des actionnaires, ex aequo avec Shanda (4 %).
Depuis, au 15 août 2016, Third Point a augmenté sa participation à 12 %, tandis que Taikang détient désormais 14,36 %.
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Une société du fondateur de China Guardian devient actionnaire principal de Sotheby’s
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